Back Date De Stock Options

Options Backdating DÉFINITION des options Backdating Processus d'octroi d'une option datée avant la date à laquelle la société a accordé cette option. De cette façon, le prix d'exercice de l'option accordée peut être fixé à un prix inférieur à celui du stock de la société à la date d'attribution. Ce processus rend l'option accordée en argent et de valeur pour le détenteur. RUPTURE Options Backdating Ce processus a eu lieu lorsque les entreprises ont été tenues de déclarer l'émission d'options d'achat d'actions à la SEC dans les deux mois de la date d'octroi. Les compagnies attendent simplement une période pendant laquelle le prix des actions de l'entreprise est tombé à un bas, puis est passé plus haut dans une période de deux mois. La société accorderait alors l'option, mais la date à ou près de son point le plus bas. Il s'agit de l'option octroyée qui serait signalée à la SEC. L'action de l'option backdating est devenue beaucoup plus difficile car les entreprises sont maintenant tenues de déclarer l'octroi d'options à la SEC dans les deux jours ouvrables. Cet ajustement à la fenêtre de classement est entré avec la loi Sarbanes-Oxley. Options backdatage En temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation Résumé Citation Graphiques interactifs Paramètre par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures À NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. 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Cela peut souvent se traduire par des profits instantanés Dans cet article, bien explorer les options de backdating est et ce que cela signifie pour les entreprises et leurs investisseurs. Voir: Les options d'achat d'actions des employés sont-elles vraiment légales? La plupart des entreprises ou des cadres évitent les options qui retournent les cadres supérieurs qui reçoivent des options d'achat d'actions dans le cadre de leur rémunération; un prix d'exercice équivalent au cours de clôture à la date de délivrance de l'option. Cela signifie qu'ils doivent attendre pour apprécier le stock avant de faire de l'argent. Bien que cela puisse paraître ombragé, les sociétés ouvertes peuvent généralement émettre et attribuer des options d'achat d'actions à leur gré, mais tout dépendra des modalités de leur attribution d'options d'achat d'actions programme. Toutefois, lors de l'octroi d'options, les détails de la subvention doivent être divulgués, ce qui signifie qu'une entreprise doit clairement informer la communauté d'investisseurs de la date à laquelle l'option a été accordée et le prix d'exercice. Les faits ne peuvent pas être confus ou confus. En outre, la société doit également tenir compte de la charge de la subvention des options dans leurs états financiers. Si la société fixe les prix des options sous-jacentes bien en deçà du prix du marché, ils généreront instantanément une dépense qui compte par rapport au revenu. La préoccupation de backdat se produit lorsque la société ne divulgue pas les faits derrière la datation de l'option. (Pour en savoir plus, lisez Le vrai coût des options d'achat d'actions. La controverse sur l'option d'indemnisation et une nouvelle approche de l'équité de la rémunération.) Bref, c'est cette omission de révéler - plutôt que le processus d'antidatation lui-même - Options scandale backdating. À qui blâmer Pour être clair, la majorité des entreprises publiques gérer leurs programmes d'options d'achat d'actions des employés de la manière traditionnelle. C'est-à-dire qu'ils accordent à leurs dirigeants des options d'achat d'actions avec un prix d'exercice (ou un prix auquel l'employé peut acheter les actions ordinaires à une date ultérieure) équivalant au cours du marché au moment de l'octroi de l'option. Ils divulguent également cette compensation aux investisseurs et déduisent le coût de l'émission des options de leurs gains comme ils sont tenus de faire en vertu de la Loi Sarbanes-Oxley de 2002. Mais, il ya aussi quelques entreprises là-bas qui ont plié les règles en cachant l'antidatation des investisseurs, et aussi omettre de réserver la subvention (s) comme une dépense contre les gains. En surface - au moins par rapport à certains des autres dirigeants shenanigans ont été accusés dans le passé - les options scandale backdating semble relativement inoffensifs. Mais finalement, il peut s'avérer très coûteux pour les actionnaires. Coût pour les actionnaires Le plus grand problème pour la plupart des entreprises publiques sera la mauvaise presse qu'ils reçoivent après une accusation (d'antidatage) est prélevé, et la chute de la confiance qui en résulte dans la confiance des investisseurs . Bien que non quantifiables en termes de dollars et cents, dans certains cas, les dommages à la réputation de l'entreprise pourrait être irréparable. Une autre bombe à retardement potentielle, c'est que beaucoup des compagnies qui sont attrapées flexion des règles seront probablement nécessaires pour reformuler leurs données financières historiques pour refléter les coûts associés aux subventions d'options précédentes. Dans certains cas, les montants peuvent être insignifiants. Dans d'autres, les coûts peuvent atteindre des dizaines voire des centaines de millions de dollars. Dans le pire des cas, la mauvaise presse et les reformulations peuvent être le moindre des soucis d'une entreprise. Dans cette société litigieuse, les actionnaires vont presque certainement déposer une action en recours collectif contre la société pour le dépôt de rapports de gains faux. Dans le pire des cas d'options antidatation abus, la bourse sur laquelle les entreprises de commerce de la société contrevenante et ou organismes de réglementation tels que la Securities and Exchange Commission (SEC) ou National Association of Securities Dealers peut imposer des amendes substantielles contre la société pour avoir commis une fraude. Les cadres des entreprises impliquées dans des scandales de backdating peuvent également faire face à une foule d'autres sanctions de la part d'une variété d'organismes gouvernementaux. Parmi les organismes qui pourraient être frappant à la porte sont le ministère de la Justice (pour mentir aux investisseurs, qui est un crime), et l'IRS pour le dépôt de fausses déclarations de revenus. De toute évidence, pour ceux qui possèdent des actions dans les entreprises qui ne jouent pas par les règles, options backdating pose de sérieux risques. Si la société est punie pour ses actions, sa valeur est susceptible de diminuer considérablement, mettant une plus grande dent dans les portefeuilles des actionnaires. Un exemple réel Un exemple parfait de ce qui peut arriver aux entreprises qui ne respectent pas les règles peut être trouvé dans une revue de Brocade Communications. La compagnie de stockage de données bien connue aurait manipulé ses options d'achat d'actions pour assurer les bénéfices de ses cadres supérieurs, puis n'a pas informé les investisseurs, ni de comptabiliser les dépenses d'options correctement. En conséquence, la société a été obligée de constater une augmentation de 723 millions de dollars entre 1999 et 2004. En d'autres termes, elle a dû retraiter ses bénéfices. Il a également fait l'objet d'une plainte civile et pénale. Le coût total pour les actionnaires, dans ce cas, a été stupéfiant. Bien que la société continue à se défendre contre les accusations, son stock a chuté de plus de 70 entre 2002 et 2007. Comment Big est le problème Selon une étude de 2005 par Erik Lie à l'Université de l'Iowa, plus de 2000 entreprises ont utilisé des options backdating En quelque sorte de récompenser leurs cadres supérieurs entre 1996 et 2002. En plus de Brocade, plusieurs autres sociétés de haut niveau ont également été impliqués dans le scandale de backdating. Par exemple, au début de novembre 2006, UnitedHealth a indiqué qu'elle devrait revoir ses résultats pour les 11 dernières années et que le montant total du retraitement (lié aux frais d'options non comptabilisés de façon incorrecte) pourrait approcher ou même dépasser 300 millions. Poursuivreont-ils Si les rapports d'indiscrétions passées sont susceptibles de continuer à faire surface, la bonne nouvelle est que les entreprises seront moins susceptibles d'induire les investisseurs en erreur à l'avenir. C'est grâce à Sarbanes-Oxley. Avant 2002, au moment de l'adoption de la loi, un dirigeant n'avait pas à divulguer ses options d'achat d'actions avant la fin de l'exercice au cours duquel l'opération ou l'octroi a eu lieu. Toutefois, depuis Sarbanes-Oxley, les subventions doivent être déposées par voie électronique dans les deux jours ouvrables suivant l'émission ou la subvention. Cela signifie que les sociétés auront moins de temps pour antidater leurs subventions ou de tirer toute autre escroquerie en coulisse. Il fournit également aux investisseurs un accès rapide aux informations sur les prix (subvention). Au-delà de la loi Sarbanes-Oxley, la SEC a approuvé des modifications aux normes d'inscription de la Bourse de New York et du Nasdaq en 2003 qui exigent l'approbation des actionnaires pour les plans de rémunération. Il a également approuvé des exigences qui obligent les entreprises à exposer les détails de leurs régimes de rémunération à leurs actionnaires. Bien que plus de coupables dans le scandale options backdating sont susceptibles d'émerger, parce que des normes telles que Sarbanes-Oxley ont été instituées, l'hypothèse est qu'il sera plus difficile pour les entreprises publiques andor leurs dirigeants de cacher les détails des plans de rémunération en actions A l'avenir. (Pour en savoir plus sur ce sujet, consultez les avantages et la valeur des options d'achat d'actions.)